公司債發行成本攤銷

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目录

• 1 什么是公司债券利息摊销
• 2 公司债券利息摊销的分析
• 3 公司债券利息摊销的摊销方式

什么是公司债券利息摊销

公司债券利息摊销是指将债券的名义利息费用调整为实际利息费用的过程。

公司债券利息摊销的分析

公司发行的债券应于规定的付息期按债券面值和每一计息期的票面利率计算并支付利息，如果付息期与计息期不一致，根据权责发生制原因，每一计息期都应计算应付利息。公司债券支付或应付的利息是筹资的一种费用。公司各期支付或应付的债券利息，构成当期的债券利息费用。但只有在平价发行债券时，以上两者的数额才会相等，而在溢价或折价发行债券的情况下，各期支委会相等，而在溢价或折价发行债券的情况下，各项实际发行的债券利息费用，则应通过溢价或折价的摊销，对当期支付或应付的债券利息进行调整来确定。债券溢价，对发行债券的公司来说，是对债券购买者以后多付利息事先收回，应逐期加计在少付的利息上。这样，就能正确反映各项实际负担的利息。公司债券以溢价或折价发行的作用，在于平衡发行债券公司的利息支出和投资公司的利息收入，使最终双方均能按市场利率支付利息费用和获得利息收入。

公司债券利息摊销的摊销方式

公司债券溢价或折价的摊销方式有直线法和实际利息法两种。

直线法债券折价或债券溢价按还款期限(或计息期数)平均摊入各项利息费用的一种办法。按这种方法摊销的溢价或折价时，每次的摊销数额是一样的。在直线法下，发行债券溢价或折价摊销的有关项目计算公司如下：

本期票面利息(应付利息)摊销额=面值×计息期的票面利率

本期溢价(或折价)摊销额=溢价或折价总额÷计息期数

本期利息费用=(本期票面利息-本期溢价摊销额)或(本期票面利息+本期折价摊销额)

期末末摊销溢价(或折价)=期初未摊债券账面(或折价)-本期溢价(或折价)摊销额

期末应付债券账面价值=(期初应付债券账面价值-本期溢价摊销额)或(期初应付债券账面价值+本期折价摊销额)

按直线法摊销债券的公司每次付息期入账的利息费用金额并不十分。在为每期利息费用应与债券账面价值相联系的，账面价值大，利息费用也应多，账面价值小，利息费用也应少。但在直线法下，债券发行公司每期应计利息费用相对于债券的账面价值而言，是与按市场利率(即实际利率)计算的利息不符的。由于每期摊销的债券折价相同，这就形成了实际利率逐渐降低的情况，这显然是不很合理的。

实际利息法用债券的每期期初账面价值乘以实际利率来计算债券每期应计利息费用的方法。在实际利息法下，发行债券溢价或折价摊销的有关项目计算公式，除下列两项外，均与直线法相同：

本期利息费用=期初应付债券账面价值×实际利率

本期溢价(或折价)摊销额=(本期票面利率-本期利息费用)(负数绝对值为折价摊销额)

采用实际利息法，由于债券的账面价值随着债券溢价或折价的分摊而差减少或增加，因此，所计算出的应计利息费用也随之逐期减少或增加，因此，所计算出的应计利息费用也随之逐期减少或增加。每期应计利息费用和按票面利率计算的应计利息费用的差数，即为每期溢价或折价的摊销数。按实际利息法摊销公司债券溢折(或折价)时，在逐期增加(或减少)的债券账面价值上乘以固定的利率(发行时的市场利率)，所以，实际利息费用的金额必须逐期增加(或减少)，从递增(递减)的利息费用中减去每期支付的固定利息，得出的折价摊销额也逐期递增(或递减)。

【四技二專試題】 【 C 】 01. 仁傑公司於 92 年 1 月 1 日，發行 5 年期公司債，面值 $200,000 ，票面利率為 10% ，每年 12 月 31 日付息。由於發行時有效利率為 12% ，故以 $180,000 發行。該公司以有效利息法攤銷折溢價，則該公司 92 年應認列多少利息費用？ (A)$18,000 (B)$20,000 (C)21,600 (D)$24,000 。 [93 管理改編 ] 利息費用 =$180,000×12%×1=$21,600   【 D 】 02. 宜蘭公司 93 年初發行十年期公司債一批，面額 $1,000,000 ，票面利率為 10% ， 93 年底該債券之「應付公司債折價」項目餘額為 $27,000 ，又 93 年認列該債券之利息費用為 $103,000 。該批公司債發行價格為多少？ (A)$1,027,000 (B)$973,000 (C)$976,000 (D)$970,000 。 [94 商業改編 ] 現金利息 =$1,000,000 × 10%=$100,000 折價攤銷 =$103,000-$100,000=$3,000 折價總額 =$27,000+$3,000=$30,0000 發行價格 =$1,000,000-$30,000=$970,000   【 D 】 03. 澎湖公司 93 年初認購金馬公司新發行五年期公司債一批，面值 $1,000,000 ，票面利率 2% ，該債券係按當時有效利率 3% 發行，每半年付息一次。若 $1 、利率 1.5% 、 10 期之年金現值及複利現值分別為 9.222185 及 0.861667 ，澎湖公司購入該債券之成本金額為多少？ (A)$1,046,110 (B)$1,000,000 (C)$954,203 (D)$953,889 。 [94 商業改編 ] 成本 =$1,000,000×0.861667+$1,000,000×1%×9.222185=$953,889   【 B 】 04. 斗六公司於民國 93 年 1 月 1 日發行面額 $100,000 ，利率 10% 之五年期公司債，在發行日依 105 之價格出售，試問在到期日債券還本時，斗六公司應借記「應付公司債」的金額為多少？ (A)$95,00

，其实我不太懂你题目的意思。最后摊成面值是倒挤出来的，然后，摊余成本相当于本息和，一开始交易费用就计入到本金当中去了

可以这么理解

小王发溢价债券，小李买债券

小王发债券的发行费用其实就是用了小李的钱，羊毛出在羊身上，小李要想获得利息就要承担债券的发行费用。

所以小王欠小李的钱也减少，这是一项负债减少。

然后利息调整是小王为了弥补市场利率比票面利率高小李损失的那部分利率，就是小王以后欠小李的钱，所以之前的发行费用可以用来抵消这部分欠款，从而用剩下的利息调整去分摊到以后的每一期。

其实就是利息调整分成了两个部分，一个是发债费用，一个是每期摊销的利息调整之和。

所以每期摊销的利息调整之和加上面值就等于期初摊余成本，它们再加上发债费用（利息调整的一部分）才等于债券价格（也就是最初用实际利率算出来的那个）

所以不存在债券的价格会和总的利息调整加摊余成本不一样的问题。