您好,歡迎您來到「網路假期 - 答案共享資料庫」! Show 本系統是為了高雄市學生和其他縣市寒暑假作業使用網路假期系統的學生而開發的。 因為本系統解答資料數過於龐大,造成伺服器負擔龐大,每個寒暑假我們都會將解答資料清除重置,讓伺服器能減輕負擔! 歡迎加入開發者的 Discord 群組,最新消息也會在群組發布! 最新消息都會在粉專發布,快來按個讚! 網路假期 - 答案共享資料庫 石油是一種備受追捧的商品,可以說世界上大部分的工業都依賴於石油。然而,它也是波動極大的商品之一,因為它非常容易受到地緣政治事件的影響。 從地理位置上來看,全球最大的石油儲量主要都是分佈在一些局勢動盪的地區,比如中東、非洲以及南美洲的部分地區,這些因素很明顯就能夠說明石油價格為什麼會一直處於波動狀態。 理解油價的關鍵在供求關係,因為價格會隨着需求的增加而上漲(假設供給保持不變),隨着供給的增加而下跌(假設需求不變)。考慮到這一點,我們來看看供求的主要驅動因素。 影響油價上漲或下跌的供給因素OPECOPEC即石油輸出國組織(the Organisation of Petroleum Exporting Countries),它是由14個石油出口國組成的卡特爾組織,這裡的卡特爾是指OPEC內部聯合起來通過控制供求來調節油價漲跌的國家聯盟。 OPEC之所以這樣做,是因為雖然石油是一種有限的資源,但很多國家都擁有自己的油田和生產手段。為了防止惡性壓價導致各國的石油儲備迅速耗盡,OPEC通過配額的方式控制石油產量,雖然這在短期內會造成產量減少,但是成員國依然能夠獲得價格保障。2018年OPEC成員國決定將原油日產量限制在3900萬桶左右,該數字超過全球原油日產量的三分之一。 OPEC曾經對石油的價格和供應擁有相當大的影響力。比如在1973年發生的石油危機期間,由於OPEC對一些國家實行石油禁運,當時全球油價幾乎翻了兩番。然而隨著近些年美國水力壓裂產業的擴張,OPEC警告稱石油市場將可能走向過剩。事實上,美國的這種擴張已經導致OPEC的影響力在過去十幾年裡有所下降。 OPEC成員國名單及其加入年份
俄羅斯目前是以非成員國的身份與OPEC合作,並且近幾年來多次同意限制產量。 非OPEC產油國在OPEC組織之外,全球最大的產油國有美國、加拿大以及中國。從單個產油國來看,美國是全球的領頭羊。 除此之外還有經合組織,即經濟合作與發展組織(OECD),其成員國的石油日產量約為2400萬桶。整體上而言,非OPEC國家每天的石油產量在5300萬桶左右。 來源: 英國石油, 2017 外源衝擊經濟層面無法解釋或控制的事件,如自然災害、戰爭和地緣政治不穩定都會影響到油價。比如2005年卡特里娜颶風襲擊美國東海岸時,美國由於重要的石油供應線遭到破壞而陷入石油危機。記錄顯示在2005年8月29日至9月5日期間,該國一些地區的燃料價格上漲超過半美元。 當時媒體渲染稱燃料供應很快就會耗盡,於是美國民眾都聚集到了加油站大排長龍搶著加油。這最終導致美國燃油短缺情況嚴重到美國總統布什不得不從美國戰略儲備中釋放出3000萬加侖的燃油,以防止燃油價格進一步攀升。 來源: 美國能源信息署, 2005 影響油價上漲或下跌的需求因素全球經濟表現石油需求市場的主要驅動力是美國、歐洲和中國。這三個國家合計每天消耗約4500萬桶原油。換而言之,這些國家的經濟實力以及全球的經濟表現都會顯著影響油價。 舉個例子,2008年的金融危機背景下工業發展放緩,石油需求下降。在石油供應沒有減少的情況下,布蘭特原油價格在五個月時間內跌超100美元。 來源: 英國石油, 2017 然而,當工業復蘇時,油價也會開始復蘇。例如油價在2008年崩盤後的3年內又重新回到了每桶100美元以上。從那時起到2014年8月,油價就一直保持在85美元以上。 替代能源一旦人們對太陽能和風能等可再生能源的好處有了更多的認識,世界對石油的依賴就會降低,比如各國政府承諾將在可預見的未來禁止生產新的汽油和柴油汽車。 這在供應量仍然可能高企的情況下,油價或會走低。然而,隨著需求減少,OPEC和世界其他產油地區也可能會減少供應,以便使得價格保持在有利可圖的水平。 Source: Statista, 2016 歐盟給自己設定的目標是,2020年可再生能源要佔到歐洲大陸能源消費的20%,其中丹麥等國的目標是到2050年完全擺脫化石燃料。 鑑於此,石油市場的交易者應當密切關注替代能源的發展及其日益普及的情況,這樣才能夠確保交易緊跟行業的發展趨勢。 美元的力量1944年布雷頓森林會議過後,美元與黃金價格掛鈎,其他所有貨幣與美元掛鈎,這使得美元成為了全球儲備貨幣,石油也是通過美元進行買賣。雖然美國在1971年宣布放棄金本位制,但石油仍然是以美元進行交換。 這意味着美元的價值對石油價格有著重大的影響。假設所有其他因素保持不變,如果美元走強,油價將趨於下跌,至少理論上是如此。 相反,如果美元走弱,那麼原油價格將趨於上漲。 市場投機原油以期貨形式交易意味著市場對未來事件的預估可能會影響油價。打個比方,如果中國選擇建設更多的核電站,那麼市場對石油的需求可能會大幅下降。 另一方面,全球水力壓裂技術的普及可能會使石油供應量進一步上升,進而增加石油市場的投機性交易。不過另一方面,法國、德國和愛爾蘭在內的世界各國政府紛紛禁止水力壓裂法,該產業的擴張和發展仍具有一定的不確定性。 如何交易石油若想知道如何交易石油,交易者需要清楚掌控所有可能影響到油價的因素,比如OPEC會議和全球石油供應相關的新聞,又或者任何可能影響水力壓裂行業或可再生能源行業的立法。 請記住,石油可以說是世界上最不穩定的市場之一。它的價格在很大程度上與政治以及世界各國領導人和政府的決定息息相關,在該行業的未來如此不確定的情況下,該特點尤其明顯。 最後更新:2022-01-19 在商品市場中,原油(crude oil)是非常重要的商品, 這篇文章市場先生整理一些關於原油的入門基礎知識: 1. 簡單認識原油商品 提醒原油屬於波動很大的商品,如果有想操作務必要注意控制風險。 本文中提到商品均為教學使用,無任何操作推介之意。 簡單認識原油商品:原油商品的用途: 原油可被提煉成許多種產品包含液化石油、汽油、燃料油、柴油、煤油、天然氣等等。 原油商品的特性: 原油的特性是走勢波動很劇烈, 石油公司: 全球有幾間石油公司都是非常巨型的企業,員工數萬人, 輕原油、甜原油: 原油的成分會影響它的價值,成分則是與產地比較有關, 輕原油(light crude oil)是品質比較好原油,比重較低雜質較少,可以提煉出較多高價值產品, 甜原油(sweet crude oil)則是指含硫量比較少的原油,硫的腐蝕性強,含量少會更易於提煉。 不過由於一般人並不會需要實際交割原油,所以這部分是專家才需要研究。 認識石油輸出國家組織(OPEC)與重要產油國家石油輸出國家組織(Organization of Petroleum Countries,簡稱OPEC) 全球重要的產油國家, 過去石油的生產國許多本身不見得有足夠的探勘與開採能力, OPEC成員大多是中東國家, OPEC石油輸出國家組織產量佔原油儲量約8成 下圖可以看到原油儲量的評估: 當然,儲量不等於產量,且這個預估不一定準確, 影響油價漲跌的6項因素:這邊整理一些過去歷史上曾經有的影響因素, 1. 需求面:歐美已開發市場、新興國家的經濟成長 工業發展國家(OECD)是全球最主要的原油需求國, 一般來說經濟成長的狀況會與未來對原油的需求量成正比, 在OPEC的官方網站可以找到每期發布的報告,其中會提到OPEC本身的預期狀況。 2. 供給面:OPEC國家原油的生產狀況 從石油輸出國家組織(OPEC)與非OPEC國家的生產量,可以評估預估的供給量, 非OPEC國家中,產量大的是美國、俄國、加拿大、中國等等。 OPEC國家的產量很重要,是因為它們的儲量和開採成本都極低, 當油價下跌或需求減少時,如果高於石油開採成本,該產地可能就會停產, 在OPEC官網可以看到他們的預估報告,包含供給(supply)、需求(demand)、庫存變化(stock), 3. 戰爭與政策性因素 當發生戰爭、禁運、增產、減產等因素,也都會影響到油價, 實際上政策影響造成最終的方向並不一定, 過去在1973、1980、1990都曾發生石油危機: 1973年以阿戰爭: 1980年兩伊戰爭: 1988年伊拉克入侵科威特: 2020年最新的則是石油國家調降價格,以及COVID-19疫情影響讓全球原油需求下降, 4. 原油的替代品 在能源上替代品上,太陽能、風力發電、核電廠、電動車等新式的能源提供方式, 替代品生產成本並不低, 因此油價的確會存在著一個天花板, 5. 貨幣匯率 – 美元指數 目前原油主要是以美元作為計價,因此美元的變動或預期也會對油價產生影響。 美元指數的趨勢與油價在歷史上有時會呈現負相關的關係, 資料來源:TradingView 6. 通貨膨脹(inflation) 油價上漲會促使通膨加劇、需多民生用品也會上漲,通常都是這種狀況, 從下圖可以看到,兩者的相關性很高, 要注意的是,如果需要研究歷史的油價數據時,不能直接看價格的走勢圖, 油價雖然對物價有影響,但因為波動劇烈,因此許多通膨衡量的指標,會考慮排除掉油價這種高波動性的資訊來評估通膨, 這類指標名稱中通常會有一個Core (核心),以生產者物價指數PPI為例:
如何查詢油價:原油的計價方式: 原油都是以期貨或者差價合約來交易, 全球有三個主要產區的報價作為計價標準: 一般原油的期貨參考報價是以西德輕原油期貨(代號:CL)為主, 接下來下一篇文章, 下一篇:交易原油商品的3種方法(施工中) 額外分享幾篇文章: 1. 一張表看懂所有黃金投資管道 2. 期貨入門(一) 什麼是期貨? 3. 期貨/差價合約》安全且有規模的交易商清單 4. 台股股票/ETF》最新開戶券商優惠推薦 5. 美股/全球ETF》最新開戶券商比較 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程, 線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結 加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識50歲之前想退休一定要懂理財,
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