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本益比是什麼？又該怎麼計算呢？本益比可以為簡稱 P/E 或 PER，通常是用來判斷股價現在是便宜或貴的依據，預測買該支股票的回本時間，也是用來評估企業股價與獲利潛力的判斷標準。簡單來說，本益就比是指投資人所投入的成本和每年收益的比例。 本文目錄：
本益比是什麼？本益比（ Price to Earning Ratio ，P/E 或 PER ），通常是用來判斷股票是便宜或貴的依據，預測買該支股票的回本時間，也是用來評估企業股價與獲利淺力的判斷標準。本益比是指你的投入成本和每年收益間的比例，簡單來講，就是未來的每年要賺 1 元的收益，需要投入幾倍成本、要多久才能回本。本益比公式： 例如你去銀行定存，定存利率是 1 ％ ，代表存 100 元本錢，每年發 1 元的利息，100 ÷ 1 = 100 本益比就是 100 倍！也可以說是，如果要賺每年 1 元的收益，要投入 100 元的成本！ 本益比的背後意思
股票本益比多少才合理？本益比不是一個固定的倍率，它是市場上對於這個標的的一個估值。如果當今天對於這檔標的越看好，市場就會覺得我投資你晚一點才回收我的本金也沒關係，因此就願意給這檔股票高一點的本益比；換言之，如果市場不看好這檔股票，願意給的本益比就會減少。 從前面的公式可以得知，本益比公式是：股價 / 每股盈餘(EPS)，所以把等式變換一下就可以得到： 股價 = 本益比 * 每股盈餘(EPS) 如果今天市場上的投資人給這家公司的本益比下調，當每股盈餘不變時，公司的股價也就跟著下跌。 股票的本益比不該超過 20 倍合理的本益比，平均大約是 15 倍。以投資台灣 50（ 0050 ）為例，台灣 50 的投資報酬率每年平均大約是 5 ％ ，換句話說，投資 100 元，它每年會賺 5 元的獲利！本益比就是 20 倍！這麼安全的股票，本益比都只有 20 倍，如果你買的股票本益比超過 20 倍，那就太貴囉！ 用每股盈餘計算本益比 須注意２件事我們很難預知未來公司的獲利是多少，所以通常會用過去的每股盈餘來計算本益比，常用的有 2 種：
合計來推算本益比，因為每股盈餘每季會公布一次，通常用近四季的每股盈餘可以比較貼近現況。用過去的每股盈餘推估本益比，只適用在獲利很穩定的公司，如果公司正在成長，就必須把未來成長的獲利也一起加入考慮，才能推測出公司正確的本益比哦！ 目前你看到的本益比，大多都是用過去的每股盈餘算出來的，使用過去的每股盈餘來算本益比必須要注意，如果盈餘正在成長和衰退的公司，本益比就沒辦法評估得很準確，所以在比較 2 間公司的本益比時要注意：
本文由 CMoney 團隊整理撰寫，未經授權請勿轉載！ 本益比是什麼？多少合理？最完整的本益比教學懶人包最後更新：2022-06-30 本益比(英文：Price-to-Earning Ratio 簡稱PE)是價值投資中一定要了解的一種估價(Valuation)方法，
本益比是什麼？本益比的意思，就是買進股票後，多久可以回本? 假設台積電股價260元，目前每年賺13元，這時候買進是貴還是便宜? 如果你學會「本益比」就能幫助你快速判斷。 本益比公式計算方法是什麼？
例如公司A股價100元，而預估未來每年的每股盈餘EPS是5元， 每股盈餘(Earning per share 簡稱EPS)意思是你手上的每1股股票今年賺了多少錢。 本益比 = 股價100元/每年賺5元 = 20倍，換句話說需要20年才能回本。 由本益比的計算公式，不難看出會取決於EPS指標， 因此使用的EPS不同（主要會有預估EPS及過去歷史EPS兩種），而產生預估本益比、歷史本益比兩種不同的指標，以下一一介紹： 預估本益比（Forward Price-to-Earnings）預估本益比是用來「預估未來收益」而非追蹤數據，可用來比較當前與未來收益的差別，但在使用預估本益比時，仍須注意一些事情。 一般來說，投資人很難取得預估未來的EPS，且公司在製作財報時也有可能低估盈利，以便下一季度的本益比能夠超出預估本益比；或是反過來操作，誇大預估本益比來哄抬股價，實際情況卻要修正本益比。 除此之外，公司內部與外部分析師給出的預估本益比，常常也會有不同調的情況，造成預估本益比不同，使得投資人感到混亂而難以使用。 歷史本益比（Trailing Price-to-Earnings）歷史本益比則是以當前股價，除以過去12個月的EPS總額。 而這12個月的EPS總額計算方式有2種：
我個人比較推薦使用第一項。 歷史本益比是目前相當受歡迎的本益比指標，原因相較於預估本益比的不確定性，歷史本益比更顯得客觀。 但歷史本益比仍有其不足之處，原因在於公司過去的獲利能力，並不能表示未來表現。 另一方面，股價的波動也很難反映在歷史本益比上，例如公司發生重大事件（如更換CEO、有新產品上市的消息等）而使得股價在短時間大幅上漲或下跌，但歷史本益比使用的是過去12個月EPS總額，則難以立即地反應出來。 也就因此有部分的投資人，會喜歡搭配預估本益比來做公司評估。若是預估本益比低於歷史本益比，那就代表分析師們預期營收會增加；反之，預估本益比高於歷史本益比，預期營收則是減少。 本益比範例接下來讓我們直接以台積電做為實例，來計算一次本益比：
事實上，有很多網站可以直接查到本益比的數字， 但要注意大多數地方查到的都是「歷史本益比」，而且要觀察它用的是「近4季EPS」還是「去年EPS」來做計算。 台股查詢點1. CMoney股市 查本益比這是台股比較推薦的查詢方式， 美股查詢點2. Morningstar 查本益比本益比欄位的英文是 Price/Earnings，進到Morningstar網站後，輸入想查詢的公司，點選Valuation即可找到本益比的數據。 本益比有什麼用處？當你已經評估完一間公司的體質與成長性沒問題之後，需要判斷價格是否貴或便宜，就可以使用這項指標。 一般來說，本益比數字越小代表股價越便宜，你的投資可以越快回本。 例如有另一間公司B股價也是100元，但EPS是10元 本益比 = 100元/10元 = 10倍，指需要10年就能回本，因此相對A公司來的便宜。 用本益比的確可以比較出報酬的好壞，如果今天有一項投資本益比是100倍， 相當於要100年才能回本，那你一定沒興趣。 本益比的限制是什麼？在計算本益比時，因為預設了公司的EPS皆為正數的情況，因此遇到公司EPS為負數或為0的情況，將很難適用於本益比的判斷之中；而多數這種情況則會被解釋為，該公司不適用、不可用本益比作為判斷。 另一個本益比的主要限制，則會出現在不同公司的本益比時。由於每間公司的獲利方式，或是行業旺淡季時間不一樣，因此在不同產業間的公司本益比經常有很大的差異。 因此要用本益比來比較不同公司的營運表現，只能用在同一產業、且產品線越相似的公司。 總結來說，在使用本益比時候，請特別注意2件事： 注意1. 正確的本益比計算應該使用「預估未來EPS」，但現實中我們大多是用「過去歷史EPS」每股盈餘(EPS)盈餘的意思是，擁有1股股份，公司幫你賺了多少錢? 比方說市場先生股份有限公司今年賺了100元，公司共發行了10股股票，每股盈餘EPS就是10元。 一般而言我們無法取得預估未來EPS，因此你在網路上看到大多的本益比都是用「過去歷史EPS」而不是「預估未來的EPS」。 因為市場上未來盈餘的預估數據，通常要自己估算或只有法人機構才有，大多網站看到的都是用「過去每股盈餘」代替未來的預估值。 而未來的預估也必然衍生一個問題是，越遙遠的越來就越難精準預估、人們看法差異也越大。 我們平常談論的本益比，指的也都是用過去EPS計算出來的數字。 歷史EPS有兩過去4季的EPS合計、以及去年的年度EPS合計兩種，我個人比較推薦使用第一項。 注意2. 虧損或是獲利高低很不穩定的股票，不適合用本益比評價如果EPS數字是負值或無法回本，那就失去本益比用來評估還本時間的作用了。 因此虧損的公司、獲利高低落差巨大、時賺時賠的公司，不適合用本益比法來評估價值高低。 例如如果EPS是0.01元，股價10元，本益比會變成1000倍，相當於1000年回本，這種數字就沒有參考價值。 本益比常見問與答假設未來EPS都差不多，一般你會在書上看到本益比的判斷標準如下：
但要注意， 實際情況還是要以公司的成長性與安全性去做評估。 簡單來說，本益比和未來漲跌沒有絕對關係。 低本益比的便宜股，不代表未來一定會上漲 一間公司股價未來漲跌，只和它的成長能力有關 如果我認為一間公司合理的本益比是15倍、便宜價格是12倍，而它未來每年EPS大約2元， 此時我可以在股價30元以下買進就是合理價，24元以下買進就是便宜價。 而最終每個人的投資成效差異，會來自對於「公司未來獲利能力」也就是未來EPS判斷的差異。 因此沒有一個絕對的本益比，適用於所有產業。
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本益比是什么意思？本益比就是投入成本和每年收益的比例
本益比的計算方式很簡單，就是”股價市價”除以”實際價格”，也就是投資股票的成本和企業每年收益的比例。 股價指的是每一「股」的價格、通常計算本益比的時候我們以”前一天的收盤價”來計算。 而所謂的實際價格指的就是EPS 。
本益比高代表什么？本益比的背後意思 本益比越低：代表投資者能夠以相對較低價格購入股票，或是能較快回收本金。 本益比越高：代表你目前是以相對較高的價格購入股票，或是要較晚才能收回本金。
PE多少算好？一般来说，市盈率在30倍以内，是合理估值区间。 因为30倍市盈率代表着3.3%（1/30）的年收益率，这和3年期存款利率相当。 如果公司的市盈率超过30倍，普遍被认为是价值高估区，也就是说可能收到的回报会低于3年期存款利率。 如果公司的市盈率超过了60倍，那可能就意味着市场泡沫的存在。
市盈率高是什么意思？市盈率可用于衡量一只股票的价格是否偏离价值，如果市盈率高，那么可能股票价格被高估；若市盈率过低，则股价存在低估的可能，后市股价很可能会上涨并最终上涨至其真实股价。 所以一般而言，市盈率偏低要好于市盈率偏高。 根据以往的数据来看，一般盈率低于15，可视作低市盈率，股价存在被低估的可能性。 市盈率高于20则表示股价被高估。
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本 益 比 是 什麼
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