假設目前為 2007 10 15 票面利率為 2.5 的五年期公債交易價格為 $101.275 含息價格則為 $101.90 若三十天期的 rp 利率為

    * 跨月短率持稳偏跌
    * 公债到期让资金更显充裕
    * 短票买气强，跨月利率下滑
    * 债券RP利率持稳

     记者 罗两莎
    路透台北10月15日 - 台湾金融业拆款利率周四持稳偏跌；资金调度人士表示，由于今有公债到期还本付
息逾350亿台币，让市场资金情势更显宽裕，且两年期定存单标低于预期，也利于带动拆款短率区间偏跌。   
       

    他们指出，随着一大行本周率先展开跨月拆款，对票券商、小银行三周拆款利率分别续持在0.265%、0.24
%，但资金需求不振，跨月拆款交投仍显清淡，加以陆续有少数银行加入跨月拆款行列，使得票券商跨月拆款
利率趋跌至0.255-0.265%区间。

    “昨天两年期存单标创新低，有释出银行去化压力更大的讯号。”一位资金拆入方交易员说。
    
     一位大型银行资调人士也称，本周陆续有少数银行供给跨月拆款资金，但需求不多，主因市场资金情势
充裕，且昨天没标到两年期定存单的银行资金也转入拆款市场，让资金需求方不急着调度跨月资金，料随着两
周跨月拆款资金释出后，跨月拆入需求才会逐渐升温。
    
    票券商方面，资调人员称，随着整体市场资金更形浮滥，银行资金主动出击且愿意接受较低的利率。
    
    “资金多到不受不了，大家抢着做拆款，昨天月内拆款利率不做0.23%的，今天都做了。”一大型票券商
资调人员说。
    
    另一大型票券商资调人员亦称，今天月内拆款利率做在0.18-0.22%，跨月拆款利率则在0.25-0.26%，“明
天应该还会再下来。”
    
    台湾央行周三标售的400亿台币两年期定存单得标加权平均利率为0.239%。该结果低于路透调查预估的0.2
48-0.258%，且呈连续第14个月下跌，续创两年期定存单利率历史新低记录。高标则落在0.241%。
  
  
 本地时间13:02                    今日报价                  上日收盘
 台币兑美元                      28.745                     28.952    
 台湾加权股价指数<.TWII        12,851.00                  12,919.31    
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.087%                    0.082%
 利率 --隔夜拆款利率区间           0.078-0.200%                0.077-0.200%
   --一周拆款利率区间           0.080-0.250%                0.077-0.250%
   --两周拆款利率区间           0.120-0.250%                0.192-0.260%
    
    **短票跨月利率略下滑**
           
    短票方面，交易员表示，因上日央行标售的两年期定存单大多由外商银行得标，以致未得标的本土银行巨
额资金涌入拆款和短票市场，促使短票跨月利率进一步下滑。
    
    他们指出，今天跨月短票利率大多集中在0.255-0.265%，惟随市场资金更趋宽松，今天预匡的明天跨月短
票少数利率已经在0.25%，料利率有望往此水准靠拢。
    
    “昨天两年期定存单标完后，很多行库都没拿到，资金都撤在本地银行，钱太多了，短票市场买气非常强
。”一大型票券商交易员说，“明天利率应该还会下来。”
   
    今日大型票券商与金融机构自保买卖断月内短票利率主要成交在0.23-0.24%，上日亦同；30天跨月利率成
交在0.25-0.265%，上日在0.255-0.265%。
    
    据集保公司资料，上日自保30天短票成交加权平均利率0.261%，区间在0.24-0.27%，成交108.73亿台币；
前日自保同天期短票成交加权平均利率0.262%，区间在0.24-0.27%，成交45.15亿台币。 
    
    上日自保60天短票成交加权平均利率0.264%，区间0.24-0.27%，成交27.64亿台币；前日同天期短票成交
加权平均利率0.268%，区间0.24-0.28%，成交43.03亿台币。
    
    今天到期央行定存单到期金额共1,610亿台币，发行金额待稍晚公布。周五到期央行定存单金额为512亿。
    
    拆款中心资料显示，修正后周三银行超额准备1,244亿台币，累积超额准备1兆35亿台币，累计前期
1%的超额准备1兆4,220亿台币。   
    
    
    **债券RP利率持稳**

    债券附买回(RP)市场方面，证券交易员称，近期投信端资金虽略显多缺不一，但目前资金情势偏松，加以
外银资金供给顺畅，带动债券RP利率仍持稳原有区间。
    
    他们指出，以目前市场宽松态势来看，本月较不担心月底紧缩变数，现在又正逢台币升值效应，若资金情
势持续宽松，仍会试着让RP利率往下测试。
    
    “利率走势跟台币升值有很大关系，因为钱一直没消化掉。”一位大型证券交易员说。
    
     今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在0.20-0.22%，上日在0.20-0.21%；公司债RP利率主要
成交在0.29-0.31%，上日在0.29-0.30%。 
    
    大型票券商与金融机构承作公债RP月内利率主要成交多持平上日在0.180-0.21%，跨月利率亦大致同上日
在0.19-0.22%；公司债RP月内利率成交多持平上日在0.20-0.24%，跨月利率亦大致同上日在0.22-0.260%。（
完）       

 (集体采写 詹静宜；审校 杨淑祯)

    * 短率持续处在低档水准
    * 短票利率大致持平
    * RP市场钱多，利率持稳
    * 密切注意市场资金变化

 (更新拆款及央行定存单发行节)
     记者 罗两莎
    路透台北3月6日 - 台湾银行间短率周一大致持稳。资金调度人员表示，今天是提存期
的第一天，且市场两大金主均有提供拆款，只是除了少数小型银行有少量拆款需求外，各大
银行几乎没有什么需求，利率续处于低档盘旋。
    
    他们指出，因美联储(FED)升息机率很高，上周外资大举汇出致台币兑美元走贬，但目
前还没有感受到市场资金因外资撤离而趋紧，利率变化不大。
    
    〞钱还是很多啊，拆款没有什么需求。〞一大型银行资调人员说；今天对银行一周拆款
利率做在0.36%，票券商则在0.40%。
    
    另一大型银行资调人员则称，今天市场资金充沛，拆款没有什么大需求，只有少数小型
银行有拆借需求，七天期拆款利率做在0.35%，拆给票券商则在0.38%，与上周水准一致。
     
    两位大型票券商资调人员均指出，市场资金很充裕，钱很好拿，今天一周拆款利率大致
在0.36-0.38%，但考量本月为季底因素，目前资金来源以卖票为主。
     
 本地时间 17:38                   今日报价                上日收盘
 台币兑美元                        30.982                  31.020
 台湾加权股价指数<.TWII           9,682.63                9,648.21
 >                                                   
 隔夜银行间拆款加权平均            0.174%                  0.175% 
 利率 --隔夜拆款利率区间            0.173-0.250%           0.174-0.250% 
   --一周拆款利率区间            0.173-0.400%           0.175-0.400% 
   --两周拆款利率区间            0.173-0.390%           0.380-0.385%
 
    **短票利率持稳**
    
    短票方面，票券商交易员表示，今天是提存期的第一天，银行大多愿意进行负数操作，
资金充裕，惟因本月是季底，且近来有外资汇出因素，加上考量美国月中可能升息，目前资
金虽多，利率大致持稳。
    
    〞钱很多，月初发票量不大，但这个月是季底，本周利率不会有下来的空间，大概就维
持在目前区间。〞一大型票券商交易员说。
    
    他们指出，因本月是季底，对票券商是一个比较大的关卡，大家都趁着月初市场资金充
裕、钱很好拿时，尽量卖跨月的票，惟月初发票量不大，呈票少钱多状况，利率则无大变化
。
       
    今日票券商与银行间承作30天期跨季自保短票利率主要成交在0.40-0.42%，少数成交在
0.43%；上日则在0.40-0.42%。
    
    据集保公司资料，上日自保30天短票成交加权平均利率在0.382%，区间在0.35-0.45%，
成交量为46.26亿台币；前日加权平均利率在0.386%，区间在0.38-0.405%，成交量为27.37
亿台币。
    
    而上日60天短票成交加权平均利率则在0.419%，区间在0.35-0.44%，成交量为134.17亿
台币。前日加权平均利率在0.416%，区间在0.35-0.44%，成交金额为36.68亿。
    
    台湾央行周一发行6,727亿台币定存单，发行余额增1,599亿台币。
           
    本周央行存单到期总额为1兆(万亿)5,483亿台币，本周余日到期存单分别为：周二2,46
4.5亿、周三3,577亿、周四2,875亿及周五1,438.5亿。
       
    拆款中心资料显示，周一银行超额准备为负58亿台币，累计超额准备达83亿台币
、加计前期1%的超额准备1,413亿台币。 
     
                  
    **RP市场资金充沛**
        
    债券附买回(RP)市场方面，交易员指出，今天RP市场资金充沛，特别是投信公司更是满
手的钱，银行资金亦偏多，利率则维持不变。
    
    但他们说，美国FED本月中旬升息机率甚高，FED一旦升息外资恐大举汇出，因此，目前
尽量做较短天期的操作，并随时密切注意市场资金变化；若资金情势出现扭转(趋紧)，即可
能收手不操作。
    
    〞今天钱略偏多啊，非常好，我很喜欢！只是不知道会维持多久，要随时留意，稍微有
风吹草动拔腿就逃！〞一大型证券商交易员说。
    
    一大型证券商交易员亦称，随国际版债券发行尘埃落定，今天市场资金略偏多，尤其是
投信公司资金偏多，利率则大致持稳。
      
    近期发行外币债方面，本周交割的债券有：周四(9日)为沃达丰3.7亿美元；下
周则为：14日康卡斯特(Comcast)发行10.05亿美元。     
     
    今日证券商与金融机构短天期公债RP利率主要落在0.32-0.33%，上日亦同；而月内公司
债附买回利率同于上日，主要落在0.42-0.43%。
    
    在票券商方面，今日大型票券商与金融机构承作公债附买回利率短天期主要落在0.25-0
.26%；月内主要落在0.30-0.31%，上日则在0.25-0.30%，而跨月成交在0.32%，上日在0.25-
0.32%；月内公司债利率主要成交在0.30-0.33%，上日为0.25-0.33%，跨月则落在0.34%，上
日为0.34-0.35%。(完)

 (记者 罗两莎 ；审校 杨淑祯)

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