Show 融資融券一般認定是為散戶指標,因為法人操作是以現股買賣,大戶資金雄厚也是很少使用融資融券,除了特殊情況如,主力刻意使用融資鎖單。融資、融券與個股股價之關係說明如下 1. 資增 券增 2. 資增 券減 3. 資減 券增 4. 資減 券減 實例解說,如圖股價不斷創新高,融資不斷上升,融券連續 5 個月增加,沒有可轉債,券資比達 45.79%,法人也開始吃貨。如果未來走勢出現股價不斷上漲,融券持續上升,法人持股增加,軋空的走勢就有可能會發生。 facebook commentFONT SIZEICON PRINT 鉅亨AI投組根據標的評分機制自動配置,使用AI優化效率前緣,創造高報酬率的投組。投資本金$10,000收益 AI優化後報酬率 +32.47% $13,247 原投組報酬率 +24.23% $12,423 投組標的成分
相關貼文在長期趨勢上,融資餘額往往是被視為落後指標,幾乎每一波跌勢都是在融資戶保證金被追繳,以及被斷頭的情況下而觸底,融資餘額減少而融券張數增加,則是新手加入放空行列,而領先股價上揚,出現這種格局多半是股價的初升段。(2)資減券減,價漲的高檔震盪區 融資餘額減少,顯示投資人對市場認同度不高,融券減少通常是發生軋空,迫使融券戶強制回補,本來融資融券的趨勢和股價表現應同步,但資券同時減少,股價還在高檔,這在空頭市場中被視為反彈走勢,在多頭市場則為主力在高檔出貨。 股票教學 全站熱搜創作者介紹 peiyunlin 異想夢遊 融資=借錢買股票,槓桿倍數2.5倍的話,1張10萬元的股票只需準備4萬元,其餘6成和證券商借款買進股票,槓桿程度也就是2.5倍(=4萬元/10萬元),也就是用4萬元買進10萬元的股票部位,所以融資容易代表散戶投資人的短線力量。 接下來,本篇文章就用融資與加權指數變化,說明「融資指標」為什麼會被視為「反指標」。簡單敘述如下: 階段1》行情在半信半疑中成長:融資合理同向增溫多頭格局的上漲初期,散戶的把握度不高,多數散戶仍在一旁觀望甚至小心翼翼的追逐新高,當散戶融資買股票後,無論是賺錢或賠錢,都隨時想離場,此時,融資增加百分比應該小於或等於股價上漲的百分比。 融資隨著成交量的遞增而上漲是股市行情的正常特性,同理,也符合量增價漲關係,表明股價將繼續上升,這個階段投資人還不需要擔心行情過熱,控制好資金比重,大膽進場。 資料來源:Efron成長股實戰教學階段2》行情在全面樂觀中毀滅:融資過熱,散戶瘋狂進場當行情從半信半疑進入全面樂觀階段,散戶就會開始瘋狂增加槓桿部位,所以向證券金融公司借錢買股票,融資餘額會快速增加,這時候新聞媒體容易充斥股票利多和財富自由雞湯文,進而影響散戶們希望快速致富的貪念。 融資增加的百分比遠大於股價上漲的百分比,表示股票市場上的法人或主力大戶們正在退場,將股票賣給散戶,當散戶滿手股票的情況下,市場自然籌碼就凌亂了。 當投資人發現融資增加的幅度太快且遠大於加權指數的漲幅,Efron建議,應該保持5成現金、5成股票持股,減少手中高本益比持股,多採取價值投資面角度選股,持盈保泰。 資料來源:Efron成長股實戰教學階段3》行情總在絕望中毀滅:融資全面斷頭離場,行情落底當行情開始反轉,出現恐慌性殺盤時,要留意融資多殺多賣壓逐步出籠。以股價100元的股票來說,股價跌到78元時,會被發融資追繳令。 也就是當股價跌到融資維持率「小於」130%時(=股票現值/融資金額×100%=7萬8,000元/6萬元×100%),券商就會發出「融資追繳令」,要求客戶「補錢」,進而引發多殺多。 那麼,可以觀察加權指數的融資維持率:當加權指數融資維持率下跌接近130%或小於130%時,就符合危機入市條件,代表斷頭賣壓都已經出籠,則下跌壓力小,此時,Efron建議投資人買進股票可以分批逢低承接。 股市有一句名言為:「融資不死空頭不止!」每一次融資戶投降後,代表下跌格局結束,此時就可以買進股票。因為散戶融資是借錢買股票,壓力一定比拿現股買股票的投資人更大。當融資戶不堪虧損而賣出持股,融資餘額快速減少,融資的賣壓就消化完成,上市櫃公司籌碼也會漸漸安定。 資料來源:Efron成長股實戰教學結語補充》融資是借錢買股票,要付利息,對於時間有壓力,容易屬於短線操作。 但融資並非每個情況都是輸家的代表,值得一提的是,股本小於10億元的小型股,中實戶(主力)也容易使用融資來控盤,此時,建議透過查詢「分點券商」是否籌碼流入特定幾家囤貨券商,因此不能一味以「融資增、法人賣」就認定個股走勢將偏空。 Efron的判斷方法為融資持續增加、股價持續破底,就是標準的散戶進場情況;反之,融資大幅增加且集中在特定幾家囤貨券商,而股價走勢穩定在季線之上,甚至沿著5日線走高,就可以判斷為主力利用融資在吸收籌碼。 註:所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。 本文獲「Efron成長股實戰教學」授權轉載,原文:一篇看懂什麼「融資」!對股市造成影響的3階段融資攻略! 作者簡介_傅鈺國 精通股票、選擇權、期貨、海外期貨等交易操作,曾獲獎許多國內實戰券商交易競賽、及台灣第六屆權王online。現任CMoney財經專欄作者。身為理工科背景出身,勇於嘗試金融領域,擅長短、中期交易策略 ! 正在建構未來在交易系統雛型,往財務自由邁進!──「人最大的恐懼不是怕自己不夠好,人最大的恐懼是怕自己太好。」這句話讓我在股票和期貨市場,認真對待每筆交易! |